養老目標基金A、C、Y類份額怎么選？

 自2018年首批養老目標基金發行，距今已經走過4年多，不過不少人對于這一類基金的關注，還是從近期的個人養老金基金落地開始。

當前我國規定明確，我們的個人養老金若用于投資公募基金，只能投資“養老目標基金”，這類基金追求養老資產的長期穩健增值，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險。與此同時，這類基金還有非常嚴格的準入標準，表現了個人養老金注重風險管理的特征。

養老目標基金可以按照到期日和風險程度分為“目標日期型”和“目標風險型”。

目標日期型基金為大家提供一站式的個人養老投資解決方案。這類基金隨著目標日期的臨近，股票類資產占比會越來越低，債券類資產占比越來越高，基金的風險偏好在此過程中也逐步降低。

目標風險型基金的主要是面向不同風險偏好的投資者提供不同的選擇。這類基金會根據投資者的風險偏好來設置股票和債券的倉位，一般會根據投資者風險承受度和風險等級不同，將此類基金分為積極型、平衡型和穩健型。 

不過需要注意的是，雖然養老目標基金在我國已經發展了多年，但是針對個人養老金投資基金業務設立單獨的份額類別“Y份額”卻是在近期才出現。我們現在選擇個人養老金投什么基金時，可以簡單明了地選擇對應的“Y份額”直接投資。那么“Y份額”相比基金一般的A、C份額有什么優勢呢？ 

簡單來說，基金的A份額收取申購費，持有時間的期限越長，贖回費用越低，更鼓勵投資者長期持有；C份額沒有申購費，但有銷售服務費，贖回費用也隨著持有時間的增長而降低，費率綜合下來看更適合短期持有。Y份額則是近期新出現的產品類型，專為養老需求而生，因此在各類費率上均有明顯的優惠。 

以民生加銀基金旗下的養老目標產品為例，無論是目標日期型基金還是目標風險型基金，Y份額基金的管理費率和托管費率均為相應A份額的一半，提升了個人養老基金的靈活性，為不同風險偏好與投資需求的投資者帶來了更靈活的操作策略，滿足了不同投資者的投資需求。Y份額的設立使得大家的個人養老金投資變得更加省時、省力、省錢！ 

展望未來，民生加銀基金投研團隊表示，受近期防疫政策的調整優化影響，醫藥、交運、旅游等政策調整板塊或有短期受益。另外，隨著穩增長政策不斷落地，市場步入上升通道可期，中字頭國企、地產鏈、消費依然是市場中期的熱點，從政策支持、產業周期、市場面等維度看，半導體產業鏈亦有望成為持續性更強的主線之一。

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以上產品由民生加銀基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。Y類基金份額指針對個人養老金投資基金業務單獨設立的一類基金份額。Y類基金份額的申購贖回安排、資金賬戶管理等還應當遵守國家關于個人養老金賬戶管理的規定。投資于Y類份額的特有風險包括基金在運作過程中可能被移出個人養老金可投基金名錄，導致投資者無法繼續申購相關份額的風險。產品中“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發生虧損，投資需謹慎�；�金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期內，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。市場有風險，投資需謹慎�；�金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。投資者須仔細閱讀基金的《基金合同》《招募說明書》等法律文件及公告，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，謹慎選擇合適的產品�；�金管理人以誠實信用、勤勉盡責原則管理基金資產，但不保證本基金一定盈利和最低收益。